QCP Capital은 암호화폐 시장에 대한 새로운 보고서를 발표했습니다.
이번 보고서에서는 비트코인이 또다시 역사적인 최대치를 기록한 현재 상황을 상세히 분석하고 있습니다. 거래 회사의 자료에 따르면, 5월 21일 첫 번째 암호화폐는 미국 주식 시장이 개장하는 동안 $109,6천에 급등한 후, $16억 규모의 20년 만기 미국 국채 경매에서 5% 이상의 수익률이 발생하며 잠시 후퇴하였습니다.
일시적인 조정에도 불구하고 비트코인은 뛰어난 회복력을 보여주었습니다. 암호화폐는 급격한 V자형 회복을 이루어 5월 22일 아시아 거래 세션 시간에 $111,5천 이상의 새로운 최대치를 기록했습니다.
1시간 차트 BTC/USDT. 출처: 암호화폐 스크리너 Cryptovizor
금과의 격차 및 성장의 지속성
현재 비트코인은 공정한 가격을 찾는 모드에 있으며, 그 궤적은 약 $3,300의 금 가격과 뚜렷하게 차별화되고 있습니다. QCP Capital 보고서에서는 가까운 미래에 일부 변동성이 있을 가능성이 있지만, 단기 옵션에 대한 내재 변동성은 여전히 50v 이하의 높은 수준을 유지하고 있다고 언급하고 있습니다.
분석가들은 이러한 변동성 수준이 높다고 인정하면서도, 현재의 낮은 유동성과 더 가벼운 미결제 약정 조합을 감안할 때 정당하다고 판단하고 있습니다. QCP Capital의 전문가들은 현재의 랠리가 이전보다 구조적으로 더 신뢰할 수 있는 모습을 보이며, 투기적 모멘텀 추적이 적고 더 강력한 기초가 있다는 점을 강조합니다.
옵션 시장 신호: 성장에 대한 관심 회복
비트코인이 역사적인 최대치를 처음 기록한 후의 단기 하락은 풋 옵션에 대한 이익 실현을 초래했지만, 매수자들은 빠르게 상승 매수에 나섰습니다. QCP Capital 보고서에 따르면 특히 주목할 만한 것은 $130천의 행사가를 가진 1,000개의 9월 콜 옵션 계약 구매입니다.
이 전략은 볼록성을 가진 돌파에 대한 주제를 실현하기 위한 경제적으로 효율적인 도구입니다. 본질을 이해하기 위해서는: 높은 행사가를 가진 콜 옵션 구매는 트레이더들에게 비트코인의 잠재적 상승에 접근할 수 있는 기회를 제공하며, 제한된 위험(최대 손실은 지불된 프리미엄과 동일)과 이론적으로 무제한의 수익을 가능하게 합니다. 여기서 볼록성은 기초 자산의 가격이 상승함에 따라 잠재적 수익이 가속화되는 것을 의미합니다.
구성적 중기 전망
시장 전반의 분위기는 여전히 강세 쪽으로 기울어지고 있습니다. 미국의 보다 우호적인 규제 환경은 ETF 및 직접적인 현물 투자 등을 통해 기관 자금의 지속적인 유입과 결합되어 구조적 수요를 촉진하고 있습니다.
한편 QCP Capital 보고서에서는 Strategy 회사가 비트코인 추가 구매를 위한 $2,1억 규모의 10% 수익률의 영구 우선주(STRF)를 발행한 것이 첫 번째 암호화폐의 가격 상승에 추가적인 촉매 역할을 할 수 있다고 언급하고 있습니다.
시장은 계속해서 기관의 관심과 기초 요인의 강화를 나타내고 있으며, 이는 현재의 상승을 이전 주기와 구별짓는 요소입니다. 지속 가능성 요소에는 더 성숙한 인프라, 규제의 명확성, 그리고 전통적인 금융 시스템에 대한 암호화폐의 지속적인 도입이 포함됩니다.
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