기관 투자 흐름의 강력한 물결이 암호화폐 공간의 풍경을 영원히 바꿀 준비가 되어 있습니다.
Bitwise의 새로운 보고서인 ‘2025/2026년 비트코인에 대한 기관 투자 예측’에 따르면, 2026년 말까지 기업, 정부 및 금융 기관들이 비트코인에 4269억 달러 이상을 투자할 것으로 예상되며, 이는 약 420만 개의 비트코인 또는 전체 공급량의 20.32%에 해당합니다.
이는 기존의 비트코인 중 다섯 번째 부분이 대형 투자자들의 손에 들어가게 된다는 것을 의미합니다. 이 예측은 단순한 낙관적인 전망이 아니라 현재의 트렌드와 이미 시작된 과정들에 대한 철저한 분석의 결과입니다.
2026년 말까지 비트코인에 대한 기관 투자 잠재력. 출처: Bitwise
기업 혁명: 비트코인 보유
상장 기업들은 빠르게 “비트코인 표준”으로 전환하고 있으며, 자금을 사용하여 첫 번째 암호화폐인 비트코인을 축적하고 있습니다. 마이클 세일러(Michael Saylor)가 시작한 전략은 이미 그 효과를 입증했습니다 — 그의 회사인 Strategy는 57만 개 이상의 비트코인을 보유하고 있습니다.
지난 6개월(2024년 11월부터 2025년 5월까지) 동안 상장 기업들은 비트코인 보유량을 394,131개에서 786,857개로 증가시켰습니다. 이는 392,726개의 비트코인을 추가한 것으로, 분기별로 약 196,363개의 비트코인을 구매한 것입니다. 이러한 속도가 계속된다면, 2026년 말까지 기업들은 약 1178억 달러를 비트코인에 투자할 것으로 예상됩니다.
기업들은 비트코인이 투기적 자산이 아니라 인플레이션과 법정화폐의 가치 하락에 대비하는 전략적 헤지 수단임을 인식하고 있습니다. 2025년 초에 채택된 회계 규정은 기업들이 비트코인 보유량을 공정 시장 가치로 평가할 수 있게 하여, 기업의 비트코인 채택을 위한 회계상의 장애물을 제거했습니다.
정부의 비트코인 도입
미국은 2025년 3월에 전략적 비트코인 비축을 창설하면서 정부 차원의 비트코인 도입을 선도하고 있습니다. 현재 미국은 198,012개의 비트코인을 보유하고 있으며, 이는 다른 어떤 국가보다 많은 수치입니다. 상원 의원인 신시아 럼미스(Cynthia Lummis)는 정부가 매년 20만 개의 비트코인을 5년 동안 구매하도록 의무화하는 법안을 제안했으며, 이를 통해 100만 개의 비트코인 비축이 이루어질 예정입니다.
미국의 20개 이상의 주가 비트코인을 자산에 추가하는 방안을 연구하고 있으며, 뉴햄프셔와 애리조나는 최근 주 차원에서 비트코인 비축을 시작한 첫 번째 주들이 되었습니다. 보수적인 시나리오에 따르면, 2026년 말까지 30%의 주들이 비트코인 보유를 법으로 채택할 경우, 총 주별 분배는 196억 달러에 이를 것입니다.
지정학적 전략은 계속해서 진행되고 있습니다. 터키(2025년 4월 인플레이션 38%), 나이지리아(2025년 3월 인플레이션 24%), 아르헨티나(2025년 예상 인플레이션 23%)와 같은 고인플레이션 국가들에서는 비트코인이 방어 자산으로 간주되고 있습니다. 이러한 상황에서는 비트코인 배분이 적더라도 상당한 리스크 헤지를 가능하게 할 수 있습니다.
국가별 비트코인 배분. 출처: Bitwise
부유한 자들이 더욱 부유해진다: 자산 관리 플랫폼
스팟 비트코인 ETF는 거래 첫 해에 362억 달러의 순유입을 기록하며 기록을 세웠습니다. 이는 기관 및 소매 투자자들 모두의 미룬 수요를 반영합니다. Bitwise Asset Management의 데이터에 따르면, 비트코인 ETF는 출시 12개월 만에 금 ETF의 자산을 넘어섰고, GLD가 시작된 이후 20배 빠른 속도로 1250억 달러의 자산을 관리하게 되었습니다.
비트코인과 금 ETF의 첫 해 투자 비교. 출처: Bitwise
하지만 가장 큰 미개척 시장은 대형 금융 기관의 자산 관리 플랫폼입니다. 여기에는 미국의 투자은행인 모건 스탠리(Morgan Stanley), 뱅크 오브 아메리카(Bank of America), 웰스 파고(Wells Fargo), JP모건(JPMorgan), 골드만 삭스(Goldman Sachs)뿐만 아니라 글로벌 사모은행, 가족 사무소, 독립적인 금융 자문사들이 포함됩니다.
이 기관들은 약 60조 달러의 고객 자산을 관리하고 있습니다. 이들이 비트코인에 0.5%만 할당한다고 가정하면, 약 3000억 달러의 유입이 발생할 것이며, 이는 300만 개의 비트코인에 해당합니다.
비트코인의 수익성: 아무도 말하지 않는 1000억 달러의 기회
비트코인을 보유한 기업들, 예를 들어 Strategy와 Metaplanet은 점점 더 비트코인을 주요 비상 자산으로 사용하여 인플레이션과 화폐 가치 하락에 대비하고 있습니다. 자본을 유치하고 차별화하기 위해, 이 기업들은 비트코인에서 수익을 얻는 전략, 예를 들어 대출, 스테이킹, 또는 분산 금융 프로토콜 참여를 활용할 가능성이 높습니다.
최근 Twinstake의 설문조사에 따르면 기관 투자자들 사이에서 비트코인 수익성의 가능성에 대한 관심이 증가하고 있습니다. 설문에 응답한 기관의 80%가 비트코인을 보유하고 있으며, 43%는 수익성 가능성을 적극적으로 연구하고 있지만, 아직 아무도 비트코인 수익 전략을 적용하지 않았습니다.
비트코인 기반 분산 금융(BTCfi) 시장이 완전히 새롭게 등장하고 있습니다. 비트코인의 시장 가치가 단기적으로 2조 달러 이상 유지된다면, 약 5%의 사용률이 내포된 시장은 1000억 달러 규모의 BTCfi 시장을 생성할 것입니다. 현재, DeFi Llama의 데이터에 따르면, 이 시장은 100억 달러 미만입니다.
BTCfi의 단점: 리스크와 문제점
비트코인 기반의 분산 금융(BTCfi)의 성장 가능성이 높지만, 그 도입을 늦출 수 있는 몇 가지 요소들이 존재합니다. 첫째, 비트코인 기반 DeFi 프로토콜의 초기 특성은 상당한 리스크를 동반하며, 이는 스마트 계약의 취약성이나 과거 DeFi 해킹 사건에서 볼 수 있는 잠재적 악용을 포함합니다.
또한, 규제의 불확실성도 다가오고 있으며, 새로운 규칙들이 기관의 참여를 막을 수 있습니다. 또한, BTCfi와 같은 복잡한 전략은 더 단순한 비트코인 ETF 투자에 익숙한 전통적인 투자자들을 압도할 수 있습니다.
BTCfi는 혁신과 고유의 포지셔닝을 통해 이러한 장애물을 극복할 수 있을 것입니다. 비수탁 솔루션과 신뢰할 수 있는 감사 관행은 스마트 계약의 리스크를 줄이고 사용자의 신뢰를 높일 수 있습니다. 또한, 비트코인의 상품으로서의 지위로 인해 잠재적으로 더 유리한 규제 환경이 만들어지면, 수익성을 추구하는 기관들이 이 분야로 유입될 수 있습니다.
비트코인의 기관 도입은 수익을 추구하는 투자자들의 증가를 가져올 것이며, 특히 비트코인을 보유한 기업들이 차별화하고 비트코인 잔고 성장을 위한 경쟁을 벌일 것입니다. 보다 명확한 규제와 비트코인의 다른 블록체인에 비해 확립된 신뢰성을 바탕으로 비트코인 기반 분산 금융 공간은 완전히 개방되었습니다.
비트코인 기관 투자 추진은 현실로 다가오고 있으며, 시장과 글로벌 금융 시스템에 미칠 영향은 과소평가할 수 없습니다. 현재 시점은 비트코인이 투기적 자산에서 전략적 필수 자산으로 전환되는 분수령입니다.
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