마이클 세일러(Michael Saylor) 경영 하에 있는 Strategy, 8월 4일부터 10일까지 1,800만 달러에 비트코인 155개 추가 구매
Strategy는 8-K 양식을 통해 증권 거래 위원회(SEC)에 제출한 문서에 따르면, 8월 4일부터 10일 사이에 비트코인 155개를 구매하는 데 1,800만 달러를 지출했다고 밝혔다. 평균 구매 가격은 비트코인당 116,401달러였다.
2020년 첫 비트코인 구매로부터 정확히 5년이 지난 현재, Strategy(이전 이름: MicroStrategy)는 총 628,946개의 비트코인을 보유하고 있으며, 그 가치는 약 760억 달러에 달한다. 평균 구매 가격은 비트코인당 73,288달러이며, 총 비용은 약 461억 달러로 수수료와 비용이 포함된다. 이는 2100만 개의 비트코인 총량의 거의 3%를 차지하며, 약 300억 달러의 종이 수익을 의미한다.
우선주를 통한 자금 조달
최근의 비트코인 구매는 Strife(STRF) 및 Stretch(STRC) 우선주 판매를 통해 자금을 조달하였다. 지난 주 Strategy는 약 1,360만 달러에 해당하는 115,169주 STRF를 판매하였다. 8월 10일 기준으로 점진적 주식 발행 프로그램에 따라 18억 7천만 달러 규모의 STRF 주식이 발행 및 판매 가능하다.
나머지 비트코인은 이전에 완료된 STRC의 42억 달러 규모의 공모를 통해 조달된 자금으로 구매되었다. STRF는 총 배당금이 10%인 비전환 우선주로, Strategy의 우선주 중 가장 보수적인 성격을 지니고 있다. STRC는 연 9%부터 시작하는 변동 금리를 가진 새로운 우선주로, 월별 지급 및 100달러의 액면가 근처에서 거래되도록 금리를 조정할 수 있다.
STRK, STRF, STRD에 대한 ATM 프로그램은 각각 210억 달러, 21억 달러 및 42억 달러로, 2027년까지 비트코인 구매를 위해 주식 및 전환사채 발행을 통해 840억 달러를 유치하는 것을 목표로 하는 ‘42/42’ 계획을 보완한다. 이는 주식 부분이 소진된 후 420억 달러의 증가된 버전인 원래 ‘21/21’ 계획의 확장판이다.
전략 변경 및 재무 결과
세일러는 8월 10일 Strategy의 구매 추적기를 업데이트하면서 비트코인 추가 구매 가능성을 전통적으로 강조하며 “비트코인을 사는 것을 멈추지 않으면 돈을 버는 것을 멈추지 않는다”고 말했다.
하지만 지난 주에는 A 클래스 보통주(MSTR)가 한 주도 판매되지 않았으며, 이 ATM 프로그램 하에서 170억 달러가 남아 있다. Strategy는 2분기 재무 결과에서 시장 자본화와 순자산 가치(mNAV) 비율이 2.5배 미만인 경우 일반주를 발행하지 않겠다고 약속하였으며, 이는 채무 이자 지급 및 우선주 배당금 지급과 같은 특정 목표를 제외한다. 현재 Strategy의 mNAV 비율은 약 1.5배이다.
회사는 2분기에 100억 달러의 기록적인 순이익을 보고하였다. 운영 이익은 약 140억 3천만 달러로, 전년 대비 7,106% 증가하였으며, 이는 주로 비트코인 자산에서의 140억 달러의 미실현 이익 덕분이다. 이 수익은 회사가 디지털 자산에 공정 가치를 적용할 수 있도록 허용하는 새로운 회계 규칙의 결과이다.
비트코인 축적을 위한 기업 경쟁
Bitcoin Treasuries에 따르면, 현재 151개 상장 기업이 비트코인 구매 모델의 어떤 형태를 채택하고 있다. 상위 10개 기업에는 MARA가 50,639개의 비트코인을 보유하고 있으며, Tether의 지원을 받는 Twenty One이 43,514개의 비트코인, 아담 백(Adam Back)과 Cantor Fitzgerald의 지원을 받는 Bitcoin Standard Treasury Company가 30,021개의 비트코인, Riot Platforms가 19,239개의 비트코인, Trump Media & Technology Group이 18,430개의 비트코인, Metaplanet가 17,595개의 비트코인, Galaxy Digital이 17,102개의 비트코인, CleanSpark가 12,703개의 비트코인, Coinbase가 11,776개의 비트코인을 보유하고 있다.
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