QCP Capital의 새로운 보고서 발표
QCP Capital은 잭슨 홀에서 열릴 예정인 심포지엄과 그 금융 시장에 미치는 영향을 분석한 새로운 보고서를 발표했습니다. 회사의 분석가들은 제롬 파월(Jerome Powell) 연준 의장의 발언이 암호화폐와 전통 자산에 어떤 영향을 미칠 수 있는지에 주목했습니다.
잭슨 홀에서 논의될 내용
심포지엄은 8월 21일부터 23일까지 “전환기 노동 시장: 인구통계, 생산성 및 거시경제 정책”을 주제로 개최됩니다. 대표자들은 이민, 노동 참여, 생산성 및 임금 동향과 관련된 문제를 논의할 예정입니다.
QCP Capital은 인플레이션 압력이 완화되었음을 지적하며 소비자 물가 지수가 3% 이하로 떨어졌지만 여전히 연준의 목표인 2%를 초과하고 있다고 전했습니다. 그러나 7월 생산자 물가 지수 데이터는 예상보다 높아 시장에 인플레이션이 아직 극복되지 않았음을 상기시켰습니다. 한편, 노동 시장에서는 약화된 농업 외 고용 데이터와 하향 조정이 경제 둔화에 대한 우려를 증대시키고 있습니다.
시장, 금리 인하에 베팅
현재 시장은 9월 17일 연방 공개 시장 위원회(FOMC) 회의에서 25bp 금리 인하 가능성을 80~95%로 평가하고 있습니다. 그러나 QCP의 분석가들은 새로운 데이터가 이러한 기대를 빠르게 변화시킬 수 있다고 경고합니다.
회의 전 주요 일정은 다음과 같습니다:
- 8월 21~23일 — 잭슨 홀 심포지엄
- 8월 29일 — 미국 개인 소비 지출(PCE) 기본 지수 데이터
- 9월 5일 — 농업 외 고용 데이터
- 9월 10일 — 생산자 물가 지수(PPI) 및 기본 PPI
- 9월 11일 — 소비자 물가 지수(CPI) 및 기본 CPI
- 9월 17일 — FOMC 금리 결정
시장 반응
시장의 반응은 여전히 조심스러우며, 낙관론에서 리스크 관리로의 전환을 반영하고 있습니다. S&P 500 지수는 약 7% 하락했으며, 나스닥은 2.5% 하락했습니다. 투자자들은 파월 의장의 발언을 준비하며 유동성 긴축 속에서 주식 평가를 재조정하고 있습니다.
암호화폐는 더욱 급격하게 반응했습니다. 비트코인은 8% 하락하여 113,800달러에 거래되고 있으며, 110,000~112,000달러 구간이 다음 지지 수준으로 남아 있습니다. 이더리움은 기관 유입과 기업 재무에서의 축적이 증가하는 가운데 11% 하락하여 4,200달러에 도달했습니다.
1일간의 BTC/USD 차트. 출처: Bitstamp
QCP Capital은 디지털 자산 부문에서 긍정적인 측면을 강조하며, GENIUS 법이 시행되었고 기관의 도입이 1000억 달러를 초과했다고 언급했습니다. 그러나 최근의 매각은 단기 포지셔닝이 여전히 취약함을 보여줍니다.
분석가들은 파월 의장이 강경한 입장을 취하거나 노동 시장 또는 인플레이션에 대한 향후 데이터가 예상보다 높게 나올 경우 리스크 자산이 추가적인 변동성에 취약할 수 있다고 경고합니다. 잭슨 홀에서의 심포지엄은 통화 정책의 향후 방향을 결정하는 중요한 사건이 되고 있습니다. 시장은 인플레이션 완화와 노동 시장의 증가하는 리스크 사이에서 균형을 이루고 있으며, 이는 각 단어가 트레이더와 투자자에게 특히 중요함을 의미합니다.
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