QCP Capital 새로운 보고서를 발표, 지난 주말 동안 암호화폐 시장의 온건한 회복을 언급
QCP Capital은 최근 보고서를 발표하면서 지난 주말 동안 암호화폐 시장이 온건하게 회복했다고 언급했습니다. 비트코인과 이더리움은 각각 $85,000과 $2,000의 중요한 심리적 수준을 넘었습니다.
4시간 차트 BTC/USDT. 출처: 암호화폐 스크리너 Cryptovizor
4시간 차트 ETH/USDT. 출처: 암호화폐 스크리너 Cryptovizor
QCP Capital의 데이터에 따르면, 시장의 회복은 주식 선물 상승에 뒤따랐습니다. 경기 침체에 대한 우려가 여전히 존재하지만, 지난 주 연방준비제도(Fed) 의장 제롬 파월(Jerome Powell)의 발언은 투자자들에게 안정감을 주었습니다. 암호화폐 시장의 공포와 탐욕 지수는 32%에서 45%로 상승했으며(비교를 위해 중립적 값은 49%) 이는 위험 회피 수준의 감소를 반영합니다.
비트코인 ETF로의 자금 유입
중요한 긍정적인 신호는 스폿 비트코인 ETF로의 자금 유입이 급증한 것입니다. 지난 주 동안 8,775 비트코인이 매입되었으며, 이는 $744백만에 해당합니다. 이는 몇 주 간의 순유출 후 급격한 전환을 나타내며, 암호화폐 시장에 유동성이 돌아오는 신호일 수 있습니다.
미국 비트코인 ETF 자금 흐름. 출처: Farside Investors
QCP Capital은 현재 가격 상승이 실질적인 스폿 수요에 의해 발생했다고 강조하며, 이는 레버리지에 의한 것이 아님을 나타냅니다. 이는 무기한 선물 계약의 제한된 미결제 약정 및 평평한 자금 조달 금리에서 알 수 있습니다. 이는 중요한 차이점으로, 레버리지에 의한 가격 움직임은 보통 청산 시 급격한 하락을 동반합니다.
주의할 이유
ETF의 재개된 임펄스와 오늘의 랠리 지속에도 불구하고, QCP Capital의 분석가들은 지속적인 상승 돌파에 대해 신중한 태도를 유지하고 있습니다. 4월 2일로 예정된 금리 인상은 다시 한 번 위험 자산에 압박을 가할 수 있습니다.
옵션 시장은 또한 보다 중립적인 대기 자세를 반영하고 있습니다: 암시된 변동성이 감소하고, 리스크 리버설이 모든 만기 기간에 걸쳐 평평해지고 있습니다. 이는 불과 일주일 전의 더 강한 약세 경향과 뚜렷한 대조를 이룹니다.
거래 전략 및 권고 사항
QCP Capital은 보고서에서 현재 시장 상황을 상세히 분석하며, 거래에 대해 신중한 접근을 제안합니다. 회사는 이번 주 회복이 지난 월요일의 가격 변동을 반복할지 지켜볼 것을 권고합니다. 그 당시 암호화폐는 일요일에 상승했지만, 다음 48시간 내에 급격히 하락했습니다.
현재 조건에서 옵션 전략을 고려하는 거래자들을 위해 QCP는 다음과 같은 접근법을 제시합니다:
- 새로운 포지션을 열기 전 가격과 변동성의 변화를 주의 깊게 관찰
- 변동성이 감소하는 상황에서 캘린더 스프레드와 같은 중립적인 전략 사용
- 예정된 금리 인상과 관련된 불확실성으로 포지션 크기 축소
암호화폐 시장은 기관 투자자들의 복귀와 거시 경제적 위험 요소들 사이에서 균형을 맞추고 있습니다. 비트코인 ETF로의 자금 유입은 시장의 장기적인 안정성에 긍정적인 신호를 보내고 있지만, 단기적인 요인들은 여전히 신중한 거래 접근을 요구합니다.