QCP Capital의 새로운 보고서: 시장 상황 분석 및 2분기 전망
트레이딩 회사 QCP Capital은 현재 시장 상황에 대한 분석과 2분기 전망을 담은 새로운 보고서를 발표했습니다. 이 문서에 따르면, 최근 미국 주식 시장의 가장 급격한 하락 중 하나는 이미 지나간 것으로 보입니다.
JPMorgan 및 증가하는 수의 분석가들은 고객들에게 시장의 정서가 개선되고 있으며 역사적으로 유리한 계절적 패턴이 존재한다고 보고하고 있습니다. 하지만 어떤 계절적 패턴을 말하는 것일까요?
2분기: 역사적으로 수익성 있는 기간
2분기, 특히 4월은 전통적으로 위험 자산에 가장 좋은 기간 중 하나로, 12월의 랠리에만 뒤처집니다. 보고서에 따르면, S&P 500 지수는 2분기에 평균 19.6%의 연간 수익률을 기록하며, 비트코인은 이 시기에 두 번째로 좋은 중간 결과를 보입니다. 이는 다시 한 번 4분기만을 제외한 것입니다.
단기 반등인가, 장기 회복인가?
위험 자산은 올해 가장 강력한 세션 중 하나를 보여주었습니다. 상황은 4월 2일 관세 부과 마감 기한에 대한 우려가 일시적으로 완화되면서 개선되었습니다. 3월 24일, 도널드 트럼프(Donald Trump)는 무역 파트너들이 면제나 세금 인하를 받을 수 있다는 두 가지 신호를 보냈고, 이는 시장의 긴장을 완화하는 데 도움을 주었습니다.
4시간 차트 BTC/USDT. 출처: 암호화폐 스크리너 Cryptovizor
비트코인은 잠시 동안 $88,000를 초과했으며, 알트코인들은 단기 회복 반등으로 보이는 더 나은 성과를 보여주었습니다. 그러나 옵션 시장은 여전히 신중함을 유지하고 있습니다. 콜옵션으로의 쏠림은 큰 변화가 없으며, 이는 6월부터 나타나기 시작해 트레이더들이 관세 상황의 진전에 대해 대기하고 있음을 나타냅니다.
QCP Capital의 전략
QCP Capital은 자신의 보고서에서 현재 기간에 대한 거래 전략을 상세히 설명합니다. 기본 전략은 옵션을 활용하며 시장의 예상 변동성을 고려합니다.
전략의 본질은 서로 다른 행사가격으로 옵션을 매매하여 특정 기초 자산의 가격 움직임에 따라 수익을 창출할 수 있는 구조를 만드는 것입니다. 본질적으로 트레이더는 특정 가격 범위에서 이익을 얻는 포지션을 취하면서 잠재적 손실을 제한합니다.
예를 들어, 비트코인을 거래할 때 트레이더는 현재 가격보다 높은 행사가격의 콜옵션을 구매하고, 동시에 더 높은 행사가격의 옵션을 판매할 수 있습니다. 이러한 전략은 비트코인 가격이 완만하게 상승하되 과도하게 상승하지 않을 경우 수익성이 있습니다.
QCP Capital은 $100,000 이상의 주요 오픈 이자 수준에 주목할 것을 권장하지만, 금요일의 분기 옵션 만료 전에 옵션 포지셔닝에 의해 발생하는 상당한 변동성은 기대하지 않는 것이 좋다고 언급했습니다.
앞으로의 중요한 촉매제
QCP Capital의 보고서에 따르면, 트레이더들의 관심은 3월 28일(모스크바 시간 15:30)에 발표될 PCE(개인 소비 지출) 인플레이션 데이터로 전환될 것이며, 이는 시장 움직임에 중요한 촉매제가 될 수 있습니다.
현재 시장은 2분기의 긍정적인 계절성과 무역 관세에 대한 불확실성 사이의 균형 지점에 있습니다. 인플레이션 데이터는 균형을 어느 한 쪽으로 기울일 수 있습니다.
유리한 계절성과 무역 긴장 완화 가능성이 결합되어 향후 몇 달간 투자자들에게 흥미로운 환경을 형성합니다. 옵션 거래 도구는 시장 불확실성 속에서 자본 보호 및 수익 창출에 점점 더 중요해지고 있습니다.
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